Courlis Conseil

Fonds € - taux minimal net garanti 3.375%

Courlis Conseil — 2012-04-25T13:42:00Z

Fonds € - taux minimal net garanti 3.375%

Plusieurs compagnies d'assurance proposent actuellement pour leur fonds € un taux minimal garanti de 3.375% nets de frais de gestion pour 2012 et 2013.

Selon compagnie et performance du fonds € dans le passé, cette offre est liée à des minima d'UC à souscrire.

Nous avons sélectionné pour notre clientèle les opportunités suivantes :

Type fonds €	Rendement net 2008	Rendement net 2009	Rendement net 2010	Rendement net 2011	Part minimum d'UC
1	4.60%	4.05%	4.20%	3.80%	30% d'UC
2	4.45%	4.05%	4.10%	3.72%	15% d'UC
3	4.30%	3.60%	3.70%	3.25%	0% d'UC

L'offre est valable pour toute souscription effectuée au plus tard le 31.07.2012.

Pour toute information complémentaire merci de nous contacter.

Fonds € des contrats assurance vie - rendement moyen du marché

Rendements nets de frais de gestion, avant prélèvements sociaux :

2006	2007	2008	2009	2010	2011
4.10%	4.10%	3.90%	3.60%	3.50%	3.00%

Source : FFSA

Taux TME

Courlis Conseil — 2012-04-22T15:11:00Z

TME - taux moyen des emprunts d'Etat

TME mars 2012 : 2.87%

Définition

Le TME sur un mois donné est la moyenne arithmétique des THE de ce mois (le THE étant le taux hebdomadaire des emprunts d'Etat amortissables en tout ou partie à plus de 7 ans).

Historique

ISF 2012

Courlis Conseil — 2012-04-14T14:57:00Z

Imposition ISF pour 2012

Rappel du nouveau barème

Seules les personnes dont le patrimoine est supérieur à 1,3M€ seront concernées par la décalration de l'ISF.

Le nouveau barème porte sur 2 tranches :
Patrimoines dont la valeur nette est entre 1.3 M€ et 3 M€ :
Le taux d'imposition est de 0.25% sur la totalité du patrimoine, à partir du 1er €.
Patrimoines dont la valeur nette dépasse les 3 M€ :
Le taux d'imposition est de 0.5% de la valeur nette dépassant les 3 M€.

Les oeuvres d'art ne sont pas concernées.

Calendrier et modalités déclaratifs

Date limite de déclaration ISF pour les contribuables domiciliés en France :
31 mai 2012 (patrimoine ≥ 1,3M€ et < 3M€), dans le cadre de la décalration des revenus.
15 juin 2012 (patrimoine ≥ 3 M€), par déclaration séparée ISF.

Date limite de déclaration ISF pour les contribuables domiciliés en Europe ou en Principauté de Monaco : 15 juillet 2012.

Date limite de déclaration ISF pour les contribuables domiciliés dans le reste du monde : 31 août 2012.

Taux de réduction d'ISF pour la souscription de FIP/FCPI et d'investissements directs PME

La réduction d'ISF accordée en cas d'investissement au capital d'une PME en direct ou par le biais d'un FIP est maintenue. Pour les deux cas de fiugure le taux maximal de réduction d'ISF est de 50% de l'investissement éligible ISF :
FIP/FCPI ISF : dans la limite de 18.000 € ;
investissement en direct : dans la limite de 45.000 €.

Le plafond cumulé de réduction d'ISF étant de 45.000 €.

Exonération des plus values à la sortie pour les FIP et FCPI ISF

Les plus-values tirées de la vente de parts de FIP et de FCPI sont exonérées d'impôt (hors prélèvements sociaux) à la seule condition de les avoir conservées pendant 5 ans.

Notre offre 2012

Nous tenons à la disposition de nos clients une sélection de fonds et d'investissements dans des PME éligibles à la réduction d'ISF 2012.

Pour toute information complémentaire merci de nous contacter.

Notre offre d'investissements "éligibles ISF"

Courlis Conseil — 2012-04-14T13:37:00Z

Notre offre de FIP-FCPI éligibles ISF 2012

Emetteur	Type FCP	Nom support	% éligible ISF	Taux réduc. ISF réel
123 Venture	FIP	FIP ISF 2012	100%	50%
123 Venture	Mandat de gestion	Club ISF 2012	100%	50%
A Plus Finance	FIP	A Plus Transmission 12	100%	50%
A Plus Finance	FCPI	E-business 12	100%	50%

Notre offre de FIP-FCPI-FCPR éligibles ISF 2010

Emetteur	Type FCP	Nom support	% éligible ISF	Taux réduc. ISF réel	Taux réduc. IR réel
123 Venture	FCPR	123 Capitalisation	100%	50%	0%
A Plus Finance	FCPI	E-business 10	100%	50%	0%
UFG LFP	FIP	Diadème Patrimoine Flexible	80%	40%	5%

Notre offre de FIP éligibles ISF 2008/2009

Emetteur	FIP	% éligible ISF	Taux réduc. ISF réel	Taux réduc. IR réel
A Plus Finance	A Plus Développement	60%	30%	10%
123 Venture	123 Capital PME	70%	35%	7.5%
Avenir Finance	Auctalys Capital PME	80%	40%	5%
UFG	Diadème Entreprises et Patrimoines	60%	30%	10%
Innoven Partenaires	Innoven Capital	70%	35%	7.5%

Questions ?

Appelez-nous, nous répondrons à toutes vos questions et vous ferons des propositions de souscription d'investissements éligibles ISF selon votre situation personnelle.

Vous pouvez aussi préciser ici votre demande.

Evolution des indices des loyers

Courlis Conseil — 2012-04-12T08:56:00Z

Evolution des indices des loyers

Indice des loyers commerciaux (ILC)
L'indice trimestriel des loyers commerciaux (ILC) a été institué par la loi n° 2008-776 du 4 août 2008 dite "loi de modernisation de l'économie". Établi en base 100 au premier trimestre 2008, il est publié pour la première fois le 10 novembre 2008. Il remplace progressivement l'indice du coût de la construction (ICC) utilisé pour la révision des loyers commerciaux. Il est composé à partir de trois indices :
l'indice des prix à la consommation hors tabac et hors loyers,
l'indice du coût de la construction,
l'indice du chiffre d'affaires du commerce de détail en valeur.

Nouveau calcul de l'IRL
L'article 9 de la loi n° 2008-111 du 8 février 2008 pour le pouvoir d'achat a modifié l'indice de référence des loyers créé par la loi 2005-841 du 26 juillet 2005 relative au développement des services à la personne. Le nouvel indice correspond à la moyenne, sur les douze derniers mois, de l'indice des prix à la consommation hors tabac et hors loyers. Les valeurs de l'ancien calcul restent valables pour les révisions applicables du 1er janvier 2006 au 9 février 2008.

Indice	T1-2008	T1-2009	T1-2010	T1-2011	T2-2011	T3-2011	T4-2011	T1-2012

IRL	115.12	117.70	117.81	119.69	120.31	120.95	121.68	122.37
ICC	1497	1503	1508	1554	1593	1624	1638
ILC	100	102.73	101.36	103.64	104.44	105.31	106.28

IRL = indice de référence des loyers
ICC = indice du coût de la construction
ILC = indice des loyers commerciaux

Sources : INSEE

Dans la presse

Courlis Conseil — 2012-04-10T13:16:00Z

Location meublée non professionnelle : la star 2012 ?
Patrimoine Infos, avril 2012, page 32

Spécial immobilier : Réponses aux questions / fiscalité
Le Revenu, octobre 2008, page 53

Fin de la défiscalisation Perissol : Que faire de votre investissement ?
Le Revenu, mars 2008, page 30

Immobilier clés-en-main : ce qu'il faut savoir avant d'acheter
Le Revenu, septembre 2007, page 36

7 conseils pour bien choisir un logement locatif
Le Revenu, juin 2006, page 44

Assurance vie - actualités

Courlis Conseil — 2012-03-23T12:34:03Z

Assurance vie - actualités

Mars 2012 - Rendement et collecte 2011
Le rendement moyen des fonds € s'est soldé à 3.0% nets de frais de gestion (après 3.5% pour 2010). Selon la FFSA, la collecte nette, soit l'ensemble des cotisations retranché des prestations versées aux assurés, est restée positive sur l'ensemble de l'année 2011 et s'élève à 7,6 milliards d'euros. Ainsi, si les français ont injecté 124 milliards d'euros dans l'assurance-vie, ils ont tout de même pioché dans leurs contrats 116,4 milliards. A comparer aux 1.350 milliards d'€ d'encours d'assurance vie en France…
Source : FFSA

Euribor

Courlis Conseil — 2012-03-22T15:58:00Z

Evolution des taux Euribor 3 mois et 1 ans

22.03.2012

Dans le contexte actuel, l'Euribor subit de fortes baisses et s'approche du point historiquement plus bas atteint en mars 2010 (0.63% pour l'Euribor 3 mois et 1.21% pour l'Euribor 1 an).

E3m au 22.3.2012 : 0.817%
E1a au 22.3.2012 : 1.455%

Opérations et projets de réhabilitation/restauration immobilière : Avignon intra muros

Courlis Conseil — 2012-03-22T15:00:00Z

Avignon - opération 2011/2012

Nos projets de réhabilitation portent sur des immeubles se situant dans le centre historique, donc intra muros.

Opération en cours de commercialisation :

Immeuble Sorgue

19 appartements T1, T2 et T3. Immeuble en rdc et 2 étages. Jardins privatifs. Quelques parkings dans la cour. Quartier tranquille, belles expositions. En proximité de la gare SNCF centre ville.

Ratio achat foncier / travaux : 45% / 55%.

Fiscalité : Malraux ou déficit foncier.

Pour plus d'informations merci de nous contacter.

Cours de l'or et actualités

Courlis Conseil — 2012-03-22T11:32:00Z

Cours de l'or

Au 22 mars 2012 :

Once : 1.635 US$

Lingot : 39.800 €

20 Frs Napoléon : 242,90 €

Performance comparée au CAC40 depuis 2001

Source : Boursorama

Actualités

2012-03-22 - EDRAM
Au cours de l'année 2011, l'or a progressé de 28% par rapport à l'année 2010 pour atteindre en moyenne les 1572$. Dans un contexte de faible croissance de la production minière, l'offre mondiale peine toujours à satisfaire la demande, et compte tenu de l'épuisement des mines existantes, la croissance ne pourra être que marginale. Concernant la demande, le secteur de la bijouterie s'est plutôt bien comporté avec une perte de 3% tandis que le cours de l'or a progressé de 28%. Contrairement à la demande chinoise de bijouterie (+14% en 2011), l'Inde, en raison de la dépréciation de 20% de la roupie face au dollar, a été à la traîne en 2011 avec une perte de 14%. De plus, la demande d'investissement a été quelque peu décevante en 2011 (-5%). Notons par ailleurs que la demande d'investissement en provenance des institutionnels a été faible, tandis que la demande de détail (lingots et pièces) est restée orientée à la hausse. En effet, les investisseurs institutionnels ont délaissé l'or pour prendre leurs bénéfices après de nombreux trimestres de performances positives pour faire face à des rachats et pour lever des liquidités. Le plus frappant en 2011 a été la demande des banques centrales. Avant elles vendaient 500 tonnes d'or par an et en 2011 elles en ont achetés 439,7. Le renversement de tendance a grandement contribué à renforcer le marché de l'or.
Pour les perspectives du cours de l'or nos prévisions restent positives pour plusieurs raisons :
Pas de surplus d'offre à attendre.
Avec la correction du cours l'intérêt des acheteurs physiques est ravivé.
Nous estimons que la demande future des banques centrales et des investisseurs devrait rester solide.
L'or reste attractif comme devise alternative.

2012-02-03 - EDRAM
En décidant de maintenir les taux court proche de zéro au moins jusqu'à fin 2014, et en ouvrant la porte à un potentiel 3e programme d'assouplissement monétaire (QE3), le patron de la réserve fédérale américaine (la Fed) a donné indirectement un fort signal aux investisseurs : continuez à investir de l'or, nous allons imprimer de l'inflation ! Parallèlement, l'US Mint annonce de fortes ventes, les plus élevés depuis un an, d'American Eagle, la pièce d'or la plus populaire aux Etats-Unis. La demande d'investissement reste forte également du côté des Banques Centrales, avec de nouveaux achats de lingots annoncés par la Russie, le Kazakhstan et la Mongolie. Le Vénézuela a, quant à lui, annoncé avoir fini de rapatrier la plupart des lingots de ses réserves qui étaient détenus à l'étranger, soit 160 tonnes (l'équivalent de 9 milliards d'USD). Depuis le début de l'année, l'once d'or progresse ainsi de 11,7% (+2% sur une semaine), et n'est plus qu'à 8% de son record absolu de septembre dernier. Les sociétés aurifères, contrairement à l'année 2011, suivent le rythme "imprimé" par l'once d'or et surperforment ainsi les marchés actions.

2011-08-26 - EDRAM
La correction de cette semaine est saine et ne remet nullement en cause la force du marché de l'or puisque tous les maux que le baromètre aurifère mesure sont toujours présents : taux d'intérêts réels anormalement négatifs, crise de la dette souveraine menaçant d'éclater, production minière ne parvenant pas à augmenter alors que l'or reste un actif sous-détenu. La Banque centrale du Kazakhstan a annoncé préempter l'intégralité de sa production aurifère domestique. Cette dernière n'est pas colossale (moins de 30 tonnes par an, à peine plus d'1% de la production totale dans le monde) mais cette décision est symptomatique de l'intérêt croissant des banques centrales soucieuses de diversifier leurs réserves.

2011-06-17 - EDRAM
L'or continue de très bien se comporter et termine la semaine quasi inchangé. Le World Gold Council a annoncé que les états signataires du traité de Washington (qui doivent donc vendre leur or en respectant des quotas) n'avaient vendu qu'une seule tonne d'or depuis septembre 2010 (contre un rythme annuel d'environ 500 tonnes il y a quelques années de cela). Les banques centrales de pays fortement endettés (Espagne, Grèce etc.) ne vendent plus leur or qui sert probablement de collatéral dans des opérations d'emprunt et les banques centrales de pays avec de fortes réserves de change (comme la Chine) achètent de l'or en vue de diversifier leurs réserves et baisser leur exposition au dollar américain.

2011-03-07 - EDRAM
Le contexte géopolitique et les craintes des conséquences des prix élevés sur l'inflation ont ramené l'or sur le devant de la scène, l'once faisant un nouveau plus haut historique à 1440 dollars/oz mais clôturant finalement la semaine à +0,5%.

2010-12-07 - EDRAM
Au cours des 10 premiers mois de 2010, la Chine a importé 209 tonnes d'or contre seulement 45 tonnes pour l'ensemble de 2009. Par ailleurs, les chinois vont enfin pouvoir investir en ETFs or... Ces deux nouvelles nous laissent penser que le potentiel d'augmentation de la demande en Chine est encore très conséquent ; la Chine pourrait d'ailleurs dépasser l'Inde au rang de premier consommateur d'or d'ici 1 à 2 ans et cela, au moment même où les Banques Centrales ne sont plus sources d'approvisionnement du marché mais également nouvelle source de demande. Le FMI qui faisait figure d'épouvantail il y a peu en annonçant son programme de vente n'a plus que 32,7 tonnes à vendre, ce qui devrait être fait d'ici 2 mois.

2010-12-02 - EDRAM
Le cours de l'or a poursuivi sa hausse au 3ème trimestre 2010 malgré une baisse séquentielle de la demande. La demande liée aux applications industrielles poursuit son rebond et la saisonnalité de la bijouterie se confirme malgré une forte disparité de la demande suivant les pays (inde +36%, Italie -11%). Du coté de l'offre, les banques centrales sont dorénavant acheteuses d'or afin de mieux diversifier leurs réserves de change (souvent trop exposées au dollar US).

Concernant les perspectives du marché pour 2011, l'or reste un actif sous-détenu qui, année après année, attire de nouveaux investisseurs. Selon nous, la très forte capacité des sociétés aurifères à générer des cash-flows n'est pas reconnue par le marché. Des hausses de dividende sont envisageables, ce qui devrait susciter l'intérêt de nouveaux investisseurs soucieux du rendement.